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（图源：农业银行零售银行官方微信号）

数据显示，个人养老金制度全国落地后开户量增长迅猛，截至2025年年中，全国账户数量突破1.5亿户，但资金缴存比例仅为20%-25%，长期陷入“开户热、缴存冷”的困境。业内分析认为，储蓄国债的入局有望打破这一现状。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏向本报记者表示，储蓄国债纳入个人养老金产品范围具有多重重要意义。对个人而言，储蓄国债提供了零信用风险加上稳定票息的个人养老金投资选项，尤其契合保守型投资群体和临近退休人群的保本刚需，丰富了个人养老金投资选择。

对个人养老金制度而言，储蓄国债的纳入丰富了产品体系，有助于提升制度的吸引力并推动个人养老金制度更好发展。

对国债市场与宏观经济而言，个人养老金作为长期稳定资金来源，储蓄国债纳入个人养老金产品范围，可以优化国债的投资者结构，加上储蓄国债期限一般较长，可以为实体经济注入更多的耐心资本，形成居民养老投资与国民经济良性循环的格局，更有助于积极应对人口老龄化国家战略的实施。

对个人投资者而言，面对储蓄国债纳入个人养老金产品范围带来的新机遇，在个人养老金投资中可以将储蓄国债作为重要的底仓，锁定无风险收益，同时配置理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等产品。

在各类产品的具体配置比例上，娄飞鹏建议投资者可以根据自身的情况，如风险偏好、年龄阶段、投资收益预期等合理确定。尤其是风险偏好较低以及临近退休年龄的个人养老金投资者，可以将更多的资金投资储蓄国债，从而更好地获得安全稳定的收益。

面对投资者认知不足、操作不熟及额度紧张等难题，娄飞鹏建议，银行等金融机构需要加强投资者教育，让投资者明白储蓄国债在个人养老金投资组合中的作用；同时探索简化开户流程，并积极为个人养老金投资者开户做好答疑指导；此外，在向国债承销团成员分配养老金投资者销售专属额度的同时，考虑建立储蓄国债投资额度的预约机制，优先保障临近退休等人群的配置需求。