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最近，比亚迪花36亿收购了一家已经破产的保险公司，未来可能拓展车险业务。

银保监会在5月9日公布了《关于易安财产保险股份有限公司变更股东的批复》，同意比亚迪受让易安财产保险股份有限公司10亿股股份，持股比例为100%。同时据天眼查信息披露，比亚迪收购价约为36亿元。

此消息一出，就引发了市场担忧，比亚迪股价当天下跌1.54%。引发担忧的原因之一是易安财险在2022年就因资不抵债进入破产重整程序，而比亚迪收购这家公司，就要负担巨额债务。

易安财险成立于2016年2月，成立之初增长迅猛，第一年保费收入就有2.2亿元，2017年达8.45亿元，同比增长284%。2020年7月，易安因偿付能力不达标等原因被银保监会接管。2022年3月，易安资产总额3.35亿元，负债总额4.62亿元，股东权益总额-1.27亿元。这一年7月，银保监会认定易安进入破产重整程序。

根据重整计划，比亚迪作为重整投资者，要为7家原股东提供的100%股权支付对价为700万元；提供约5.47亿元用作债务清偿及填补易安财险的净资产；同时承接易安财险所有员工，并在后续增加30亿元资本金。

除此之外，比亚迪还要面对车险领域的激烈竞争。一直以来，车险都是财险业的第一大险种，比如2023年1月，车险就占财险保费收入的45.22%，这是大部分财险公司的必争之地，也是竞争极为激烈的红海市场。

有人说，比亚迪甘愿负担巨额债务并冒竞争风险大举进入车险市场，可能是希望将自身巨大的电动车销量与车险服务相结合，获得良好的业绩回报，但情况可能并不那么乐观。

其实，以前就有不少车企入股险企，小鹏、特斯拉中国、蔚来分别于2018年、2020年和2022年成立了自己的保险事业部，广汽集团、一汽集团、吉利均入股了保险凭证持有人。理论上说，车企自己做车险，就可以争取更大的利润空间，还能利用车辆数据，在保单定价、赔付和专属保险方面提供更加准确的服务，并进一步拓展汽车保养、汽车金融等汽车后市场业务。

但是，车险业务做起来并不是一帆风顺的，比如吉利入主后的合众财险，2022年亏损近1亿元，广汽集团入股的众诚保险在车险方面去年亏损近2亿元，小鹏、理想、蔚来都开展了保险业务，业绩也都不如人意。

尤其是，新能源汽车车险一直处于亏损或者微盈的状态，原因是新能源汽车风险保障的侧重点不同，虽然行业内已经有了新能源汽车的专属条款，但是经验数据积累还不够丰富，难以准确核准新能源车风险。

比亚迪这次收购后是单一股东持股，还拥有更多的车辆数据，理论上有可能更准确的核准风险，做出更好的定价。不过，也有人担心，易安财险是一家没有线下分支机构的互联网保险公司，比亚迪接手后，需要做好人才、机构和服务系统建设，至少要数年拓展市场，而且少不了高额的成本投入。

即使经过长年投入，最终也还是要与财险公司进行激烈竞争，因为新能源车险并没有很强的技术壁垒和险种差异，传统保险公司依然有竞争力。

其实对于电动车企业来说，更有价值的可能是未来的自动驾驶保险，因为自动驾驶的到来会改变驾驶性质，重新定义新的出行方式，也会改变车险市场和车险业务。

首先是投保人的转变，目前汽车保险的投保人主要是车主，车险业务也是围绕着车主展开的，未来自动驾驶可能由人工智能负责，那么汽车保险的投保人会变为汽车制造商、软件提供商或者租车公司。

投保人的变化会让保险条款和签约模式都产生变化，而制定保险条款的数据依据都掌握在车企手上，第三方保险公司很难拿到，车企在这方面有很大话语权。

另外，随着自动驾驶的普及，也会出现很多新的险种，不仅仅是传统意义上的碰撞事故，还有软件故障、硬件故障、黑客攻击等等，新增险种的完善和迭代也需要自动驾驶的实际运行数据支撑。

也就是说，在未来的自动驾驶时代，车险的保险模式和险种都将发生巨大变化，掌握自动驾驶技术和数据的车企将占据重要地位，如果自身具有保险资质，将比传统保险公司有更强的车险竞争力。

但是，比亚迪向来不注重自动驾驶技术，王传福甚至于说“自动驾驶就是扯淡”，可能未来也不会布局自动驾驶。

所以，对于比亚迪来说，收购保险公司来做车险服务的举动是无可厚非的，也是行业普遍做法，但是如果只限于新能源车险，而忽视未来的自动驾驶车险，那可能难以发挥车险资质的最大价值。

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