2026年半年报显示，券商财富管理正经历一场深刻的结构性变革。市场成交回暖固然带来收入普涨，但真正的看点在于：买方投顾全面落地为业绩增长极，AI技术深度嵌入业务全链条，客户经营从规模扩张转向价值深耕。Choice数据显示，43家上市券商上半年经纪业务手续费收入合计1193.10亿元，同比增长58.71%——数字背后，是行业从“通道服务”走向“价值管家”的转型。

客户资产双升

2026年上半年，资本市场行情回暖，叠加券商线上线下一体化获客体系日趋成熟，行业客户数量、新增开户、托管资产三大核心指标同步上行，财富管理客户底盘不断加固。

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市场交投创历史新高，为财富业务扩张筑牢基本面。Choice数据显示，2026年上半年A股总成交金额达317.56万亿元，刷新半年度成交纪录。上交所数据显示，上半年上交所新开户累计2016.13万户，同比增幅超过60%，半年开户规模已达到2025年全年的七成以上。

在开户热潮的推动下，头部券商凭借品牌、渠道与投研优势，实现客户规模与托管资产稳步领跑。截至2026年6月末，国泰海通境内客户数达4089万户，较2025年末增长4%；招商证券正常交易客户数2206.84万户，同比增长10%；中信证券客户总量突破1800万户，较上年末增长14%；中信建投上半年新增客户202.65万户，同比大幅增长143.92%。

在托管客户资产规模方面，招商证券托管客户资产达5.78万亿元，较2025年末增长9.26%；国泰海通托管账户资产规模较上年末增长12.1%；中信证券托管客户资产规模超过17万亿元，较上年末增长14%。整体格局呈现鲜明特征：一方面普惠客群持续扩容，券商借助互联网引流、场景化获客、线上线下服务融合，精准触达年轻投资群体；另一方面高净值客群经营成效显现，头部及特色券商锚定企业家、高净值人群，迭代私人定制、一站式综合资产配置服务，带动高净值客户托管资产规模大幅抬升。

买方投顾破局

如果说客户与资产规模增长是券商财富管理的“量变”，那么买方投顾业务的全面崛起，正是行业转型的核心“质变”。2026年上半年，券商投顾队伍持续扩容、基金投顾规模攀升、客户服务黏性显著提升，买方投顾理念从概念落地为业绩增量，成为券商财富管理转型的核心抓手。

买方投顾转型成果持续落地。申万宏源半年报显示，公司买方投顾转型出现可量化的进展。截至报告期末，公司公募基金投顾客户平均使用投资顾问服务时间超过1700天，管理账户资产规模较2025年末增长超过38%，“固收+”类组合策略客户盈利占比超过97%。东吴证券表示，上半年公司股基交易、经纪业务收入实现显著增长，买方投顾业务规模持续扩张，代销金融产品保有规模稳步走高。

广发证券通过增强投研能力，推动产品销售从传统代销向“以研究为核心驱动力的买方投顾化、资产配置化、解决方案化”全面转型。截至2026年6月末，公司代销金融产品保有规模超过4500亿元，较上年末增长约22.07%。

从基金投顾业务保有规模来看，大中型券商凭借财富管理积淀稳居前列。国联民生基金投顾保有规模174.48亿元，较上年末增长20%；东方证券基金投顾业务保有规模158亿元，复投率76.8%；招商证券基金投顾业务累计签约客户10.13万户，产品保有规模85.92亿元；光大证券基金投顾规模同比增长47%，平均保有天数371天。

AI深度赋能

伴随AI大模型在金融场景落地深化，数字化、智能化不再是财富管理的辅助工具，而是决定服务效率、覆盖边界与客户体验的核心竞争力。2026年上半年，行业加快“AI+投顾”融合落地，重构财富管理服务模式。

券商持续加码AI财富赛道。例如，国泰海通财富管理业务纵深推进“All in AI”战略，发布灵犀App 3.0，推动普惠金融向线上化、移动化、智能化转型升级，全面升级AI驱动的财富管理服务平台。

“AI+买方投顾”成为行业探索新方向。招商证券持续推进数智化投顾展业一体化服务平台建设，打造AI助手“招小顾”，有效助力客户体验与服务效能提升；兴业证券构建智慧金融服务，全面深化AI与财富管理和机构服务业务场景融合，提升客户体验，持续探索金融大模型在智能问答、资讯解读、选股诊股等场景的应用。